Micron, Boise, Idaho merkezli bellek çipi üreticisi, son zamanlarda Wall Street’in ilgisini çekerek geçici olarak Meta ve Tesla’nın piyasa değerlerini aşmıştır. Bu kısa süreli değer artışı, yapay zeka destekli bellek talebindeki eksikliğin sürmesiyle doğrudan ilişkilidir.
Yapay zeka veri merkezlerinin genişlemesi, DRAM ve NAND bellek türlerinde, özellikle yüksek bant genişli bellek (HBM) açısından önemli bir talep arz dengesini bozmuş durumda. Nvidia’nin AI sistemleri ile Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta ve Oracle gibi hiper ölçekli şirketlerin bellek alımı, diğer sektörlerde de stoklama eğilimini tetikledi; bu durum RAMageddon olarak adlandırılan eksikliği 2027-ye kadar uzatmayı tahmin ediyor.
Micron’un geçmiş çeyrek mali raporu bu trendi somut sayılarla gösteriyor: yıllık bazda dört kat artan gelir 41,45 milyar dolara ulaşırken, net kâr 1,88 milyar dolardan 28,2 milyar dolara çıktı. Şirket, sonraki çeyrek için 49‑51 milyar dolar arası gelir tahmini sunarken, veri merkezi, taban ve otomobil pazarlarında toplamda 16 uzun vadeli tüketim ve otomobil pazarlarında toplamda 16 uzun vadeli müşteri anlaşması imzaladığını belirtti.
William Blair analisti Sebastien Naji, temiz oda kapasitesi ile talep artışının hızlı olduğu için fiyatların yükselmesinin devam edeceğini ve uzun vadeli anlaşmaların gelecekteki görünürlüğünün iyileşeceğini belirtti. Ancak tarihsel olarak bellek çipi üreticileri, kapasiteyi arttırdıktan sonra talep düşüp fazlalıkla karşı karşıya kalma riskiyle mücadele etmektedir; Micron bu riski uzun vadeli supplied anlaşmalarıyla azaltmaya çalışıyor.
Kısa vadeli piyasa değeri öne çıkarken, Micron’un gerçekleyebileceği uzun vadeli büyüme, AI bellek talebinin ne kadar süreceği ve yeni üretim施atlarının ne kadar hızla kurulabileceğine bağlı olacak. Başarılı olması durumunda, bellek çipi sektörüne yeni bir geçiş noktası getirebilir ve diğer Donanım üreticileri için referans model haline gelebilir.
Yorum Yap